Situation globale des organismes de placement collectif à la fin du mois de février 2016

Au 29 février 2016, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à EUR 3.358,484 milliards contre EUR 3.370,999 milliards au 31 janvier 2016, soit une diminution de 0,37% sur un mois. Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 1,33%.

L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de février une variation négative se chiffrant à EUR 12,515 milliards. Cette diminution représente le solde des émissions nettes négatives à concurrence d’EUR 1,383 milliards (-0,04%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence d’EUR 11,132 milliards (-0,33%).

Le nombre des organismes de placement collectif (OPC) et des fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.869 par rapport à 3.877 le mois précédent. 2.550 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 12.818 compartiments. En y ajoutant les 1.319 entités à structure classique, au total 14.137 unités sont actives sur la place financière.

Concernant d’une part l’impact des marchés financiers sur les OPC et FIS luxembourgeois (ci-après OPC) et d’autre part l’investissement net en capital dans ces mêmes OPC, les faits suivants sont à relever pour le mois de février :

Les différentes catégories d’OPC à actions ont connu des développements divergents pour le mois sous revue.

Au niveau des pays développés, si la catégorie d’OPC à actions européennes a réalisé des pertes de cours sous l’effet notamment des incertitudes liées à la conjoncture économique mondiale et à une sortie possible de la Grande-Bretagne de l’Union Européenne, la catégorie d’OPC à actions des Etats-Unis, sur fond de résultats d’entreprises supérieurs aux attentes, mais aussi d’incertitudes quant à la politique de hausse des taux directeurs par la Banque centrale américaine, a terminé le mois avec des cours plus ou moins stables. La baisse en valeur de la catégorie d’OPC à actions du Japon est notamment due à la forte appréciation du Yen par rapport à l’EUR et à l’USD pénalisant les exportations japonaises et à des indicateurs de conjoncture au Japon en dessous des anticipations des investisseurs.

En ce qui concerne les pays émergents, la catégorie d’OPC à actions d’Asie, malgré des développements hétérogènes à travers les différents marchés d’actions de la région, a en somme clôturé en territoire négatif, ceci face notamment aux incertitudes relatives à la croissance et aux changements structurels de l’économie chinoise.
Malgré les tensions géopolitiques, respectivement politiques, les catégories d’OPC à actions de l’Europe de l’Est et d’Amérique latine se sont appréciées en raison de la remontée des prix du pétrole et de certaines matières premières ainsi que d’indicateurs économiques améliorés.

Au mois de février, les catégories d’OPC à actions ont globalement affiché un investissement net en capital négatif.

Évolution des OPC à actions au mois de février 2016*

* Variation en % des Actifs Nets en EUR par rapport au mois précédent

Dans un contexte d’incertitudes économiques et d’aversion croissante au risque des investisseurs, les obligations d’Etat de part et d’autre de l’Atlantique ont continué à bénéficier de leur statut de valeur refuge, leurs rendements poursuivant ainsi leur baisse en février.

Au niveau de la catégorie d’OPC à obligations libellées en EUR, tant les obligations d’Etat que les obligations privées ont pu réaliser des gains de cours, face aussi aux perspectives d’un nouvel assouplissement monétaire en Europe. Les écarts de taux en zone Euro se sont ainsi creusés entre obligations à haute notation et obligations à
faible notation à la fois dans le secteur public que dans le secteur privé et les primes de risque pour les obligations privées se sont relevées. En somme, la catégorie d’OPC à obligations libellées en EUR est en hausse.

De même, la catégorie d’OPC à obligations libellées en USD, sur fond de performance positive des obligations d’Etat et des obligations privées, a pu dégager des gains, ceci surtout aussi en raison des incertitudes pesant sur la croissance économique aux Etats-Unis et d’une possible révision à la baisse de la trajectoire de hausse des
taux directeurs américains par la Banque centrale américaine. L’appréciation de l’USD par rapport à l’EUR a par ailleurs soutenu ce mouvement.

Malgré l’abaissement de la notation de certains pays émergents, la catégorie d’OPC à obligations de pays émergents a pu profiter de la remontée des prix du pétrole pour réaliser en somme une performance positive.

Au mois de février, les catégories d’OPC à revenu fixe ont globalement affiché un investissement net en capital négatif.

Évolution des OPC à revenu fixe au mois de février 2016*

* Variation en % des Actifs Nets en EUR par rapport au mois précédent

L’évolution des actifs nets des OPC luxembourgeois diversifiés et des fonds de fonds est illustrée dans le tableau suivant :

OPC diversifiés et Fonds de Fonds au mois de février 2016*

* Variation en % des Actifs Nets en EUR par rapport au mois précédent

Durant le mois de référence, les vingt-quatre organismes de placement collectif et fonds d’investissement spécialisés suivants ont été inscrits sur la liste officielle :

1) OPCVM partie I Loi 2010 :

• FULLGOAL INTERNATIONAL UCITS ETF, 106, route d’Arlon, L-8210 Mamer
• GKB (LU), 19, rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg
• IQ GLOBAL, 1C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
• LINNEX CAPITAL SICAV, 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
• PNR GLOBAL (EX-JAPAN) AGGREGATE BOND, 8-10, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
• UNIINSTITUTIONAL BASIC EMERGING MARKETS, 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• UNIINSTITUTIONAL BASIC GLOBAL CORPORATES HY, 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• UNIINSTITUTIONAL BASIC GLOBAL CORPORATES IG, 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• UNIINSTITUTIONAL CORPORATE HYBRID BONDS, 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• VIA AM SICAV, 2, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg

2) FIS :

• ALLIANCE SICAV-SIF S.A., 2, rue d’Alsace, L-1122 Luxembourg
• AXA IM REPRESENTATIVE, 49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg
• BRIDGE S.C.A., SICAV-SIF, 20, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg
• CIS CLO SELECT I SICAV-SIF, S.A., 40-42 Grand-Rue, L-6630 Wasserbillig
• EDR PRIVATE EQUITY SELECT ACCESS FUND S.A., SICAV-SIF, 20, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg
• EQUINOX III, SLP-SIF, 9-11, Grand-Rue, L-1661 Luxembourg
• H.I.G. INVESTMENT FUND I S.ÀR.L., SICAV-SIF, 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg
• INTERNATIONAL PATRIMONIUM FUND SICAV-SIF S.C.A., 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg
• LICANCABUR INVESTMENT FUND S.A., SICAV-SIF, 58, rue Charles Martel, L-2134 Luxembourg
• MOTION SECURE FUND, 33A, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg
• QUATTREX S.C.A., SICAV-SIF, 2, rue d’Alsace, L-1122 Luxembourg
• SPIRAL S.A., SICAV-SIF, 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
• VOLKSBANK HEILBRONN ASSET ALLOCATION HQLA, 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• WEALTHCAP ZWEITMARKTWERTE 5 SCS SICAV-SIF, 5, rue Heienhaff, L-1736 Senningerberg

Les trente-deux organismes de placement collectif et fonds d’investissement spécialisés suivants ont été radiés de la liste officielle au cours du mois de référence :

1) OPCVM partie I Loi 2010 :

• ALLIANZ PIMCO LAUFZEITFONDS WÄHRUNGEN 2016, Bockenheimer Landstraße 42-44, D-60232 Frankfurt am Main
• DB PLATINUM III, 11-13, boulevard de la Foire – Centre Etoile, L-1528 Luxembourg
• DEGROOF MONETARY, 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• FTSE EPRA EUROPE THEAM EASY UCITS ETF, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange
• KENNOX STRATEGIC VALUE FUND FEEDER (LUXEMBOURG), 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• NEW VILLAGE FUND, 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• NMX®30 INFRASTRUCTURE GLOBAL THEAM EASY UCITS ETF, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange
• PGT CAPITAL, 26, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg
• PULSAR (LUX), 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg
• PWM MANDAT – DWS, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg
• YCAP SELECTION INVESTMENT, 9A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg

2) OPC partie II Loi 2010 :

• CARAVELA FUND, 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg
• SINCRO SICAV II, 42, rue de la Vallée, L-2661 Luxembourg
• SMBC NIKKO INVESTMENT FUND (LUX), 9A, rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg
• UBS LUXEMBOURG DIVERSIFIED SICAV, 33A, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg

3) FIS :

• AVIVA INVESTORS CENTRAL EUROPEAN PROPERTY FUND, 2, rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxembourg
• BGV III FEEDER 2 SICAV-FIS, 6, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• BGV III FEEDER 3 SICAV-FIS, 6, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• BGV III FEEDER 4 SICAV-FIS, 6, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• BMS SICAV-SIF, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange
• BRZ FUND, 15, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg
• CENTRAL EUROPEAN INDUSTRIAL FUND, 2, rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxembourg
• CONQUEST SICAV-SIF, 2, place Dargent, L-1413 Luxembourg
• CORDEA SAVILLS ITALIAN OPPORTUNITIES N0.2, S.C.A., SICAV-SIF, 10, rue C-M Spoo, L-2546 Luxembourg
• CYAN OAK GLOBAL OPPORTUNITIES FUND, 28-32, place de la Gare, L-1616 Luxembourg
• KING’S MEADOW FUND SA, SICAV-FIS, 6, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg
• MUGC AB MEXICO INTERMEDIATE BOND FUND, 287-289, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
• MUGC AB MEXICO LONG DURATION BOND FUND, 287-289, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
• MUGC/HS ASIAN USD BOND FUND, 287-289, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
• MUGC/PRAMERICA LATIN AMERICA USD BOND FUND, 287-289, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
• R-CAP RESOURCES INVESTMENTS SICAV-SIF, SCA, 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg
• SFM, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange