Situation globale des organismes de placement collectif à la fin du mois d’août 2017

Au 31 août 2017, le patrimoine global net des organismes de placement collectif, comprenant les OPC soumis à la Loi de 2010, les fonds d’investissement spécialisés et les SICAR, s’est élevé à EUR 3.987,328 milliards contre EUR 3.957,581 milliards au 31 juillet 2017, soit une augmentation de 0,75%sur un mois. Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 9,55%.

L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois d’août une variation positive se chiffrant à EUR 29,747 milliards. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence d’EUR 33,298 milliards (0,84%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence d’EUR 3,551 milliards (-0,09%).

L’évolution des organismes de placement collectif se présente comme suit¹ :

Le nombre des organismes de placement collectif (OPC) pris en considération est de 4.118 par rapport à 4.133 le mois précédent. 2.638 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 13.218 compartiments. En y ajoutant les 1.480 entités à structure classique, au total 14.698 unités sont actives sur la place financière.

Concernant d’une part l’impact des marchés financiers sur les principales catégories des organismes de placement collectif et d’autre part l’investissement net en capital dans ces mêmes OPC, les faits suivants sont à relever pour le mois d’août :

Les catégories d’OPC à actions ont connu des développements divergents pour le mois sous revue.

Au niveau des pays développés, le mois fut surtout marqué par les tensions géopolitiques en relation avec la Corée du Nord d’une part et les bonnes nouvelles  économiques en Europe, aux États-Unis et au Japon d’autre part. Dans ce contexte, et face à l’appréciation de l’EUR par rapport aux principales devises qui a pesé sur les marchés, la catégorie d’OPC à actions européennes a réalisé une performance négative. Si les cours des actions américaines et japonaises sont restés plus ou moins stables, c’est principalement la dépréciation de l’USD et du JPY par rapport à l’EUR qui a fait clôturer les catégories d’OPC à actions américaines et d’OPC à actions japonaises en territoire négatif.

Au niveau des pays émergents, toutes les catégories d’OPC à actions ont progressé malgré les tensions géopolitiques liées à la Corée du Nord. La catégorie d’OPC à actions d’Asie a ainsi réalisé des hausses de cours sur fond de données économiques stables en Chine et d’un environnement conjoncturel global favorable. La sortie de la Russie et du Brésil de la récession et de bons chiffres économiques dans plusieurs autres pays de l’Europe de l’Est et de l’Amérique latine ainsi que la stabilisation du prix du pétrole et des principales matières premières ont soutenu les performances positives des catégories d’OPC à actions de l’Europe de l’Est et d’Amérique latine.

Au cours du mois d’août, les catégories d’OPC à actions ont globalement affiché un investissement net en capital positif.

Évolution des OPC à actions au mois d’août 2017*

* Variation en % des Actifs Nets en EUR par rapport au mois précédent

En Europe, les rendements des obligations d’État des pays à haute notation, compte tenu de leur statut de valeurs refuges, ont fléchi face aux tensions géopolitiques liées à la Corée du Nord. La baisse des rendements des obligations d’État des pays à faible notation était plus modérée faisant que les écarts de rendement entre les pays à haute notation et à faible notation de la zone euro se sont élargis. Dans le sillage de la hausse des rendements des obligations étatiques, les obligations d’entreprises ont également réalisé des gains de cours, de sorte que la catégorie d’OPC à obligations libellées en EUR s’est légèrement appréciée.

Aux États-Unis, les rendements des obligations d’État américaines ont également baissé sous l’effet de la faible inflation ainsi que de la recherche des investisseurs de valeurs refuges dans un contexte de tensions géopolitiques et d’incertitude concernant la politique économique aux États-Unis. Conjugué à la dépréciation de l’USD par rapport à l’EUR, la catégorie d’OPC à obligations libellées en USD est restée inchangée.

Les obligations des pays émergents, sous l’effet de fondamentaux économiques stables en moyenne, de la reprise du commerce mondial et de la stabilisation des prix des principales matières premières, ont en somme connu des gains de cours de sorte que la catégorie d’OPC à obligations des pays émergents a clôturé à la hausse.

Au cours du mois d’août, les catégories d’OPC à revenu fixe ont globalement affiché un investissement net en capital positif.

Évolution des OPC à revenu fixe au mois d’août 2017*

* Variation en % des Actifs Nets en EUR par rapport au mois précédent

L’évolution des actifs nets des OPC luxembourgeois diversifiés et des fonds de fonds est illustrée dans le tableau
suivant :

Évolution des OPC diversifiés et Fonds de Fonds au mois d’août 2017*

* Variation en % des Actifs Nets en EUR par rapport au mois précédent

Durant le mois de référence, les dix organismes de placement collectif suivants ont été inscrits sur la liste officielle :

1) OPCVM partie I Loi 2010 :

• DEUTSCHE AM MULTI ASSET PIR FUND, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg
• INDOSUEZ ESTRATEGIA, 31-33, avenue Pasteur, L-2311 Luxembourg
• ITI FUNDS UCITS ETF SICAV, 20, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg
• MASAYUME FUND, 49, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg

2) OPC partie II Loi 2010 :

• FRANKFURTER, 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher

3) FIS :

• BANTLEON SIF SICAV, 33A, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg
• BOUWFONDS EUROPEAN STUDENT HOUSING FUND II, 2, place François-Joseph Dargent, L-1413 Luxembourg
• FRANKLIN TEMPLETON ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS FCP-SIF, 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg
• NUCLEAR INVESTMENT FUND S.A. SICAV-SIF, 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
• OCEAN GROUP CAPITAL II, S.A. SICAV-SIF, 30, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg

4) SICAR :

• –

Les vingt-cinq organismes de placement collectif suivants ont été radiés de la liste officielle au cours du mois de référence :

1) OPCVM partie I Loi 2010 :

• ACE ASSET MANAGEMENT – SICAV, 106, route d’Arlon, L-8210 Mamer
• CANDRIAM TOTAL RETURN II, 136, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
• CASTELL CONCEPT, 15, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg
• DB OPPORTUNITY, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg
• DIAPASON COMMODITIES, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg
• DMS UCITS PLATFORM FUND, 25-28, North Wall Quay, Dublin 1³
• EUROSWITCH DEFENSIVE CONCEPTS OP, 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg
• FIDELITY ALPHA FUNDS SICAV, 2A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg
• GLOCAP HAIG, 1C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
• H & A STABILITÄTSWÄHRUNGEN, 1C, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
• PIONEER INSTITUTIONAL FUNDS, 8-10, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg
• UNIPROFIANLAGE (2017), 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• UNIPROFIANLAGE (2017/II), 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg
• VAN ECK, 49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg

2) OPC partie II Loi 2010 :

• ALBERGO, 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher
• UNIGARANT: COMMODITIES (2017) II, 308, route d’Esch, L-1471 Luxembourg

3) FIS :

• AVIVA INVESTORS INTERNATIONAL FUND, 2, rue du Fort Bourbon, L-1249 Luxembourg
• FENICE SICAV-SIF SCA, 6A, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach
• GLL EUROPA FONDS DES VERSORGUNGSWERKS DER RAE NRW, 15, rue Bender, L-1229 Luxembourg
• ICG ALTERNATIVE CREDIT (LUXEMBOURG) SICAV-SIF SCA, 5, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg
• NORDIC RETAIL FUND, 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg
• RURAL IMPULSE FUND S.A., SICAV-FIS, 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg
• TAURUS INVEST FCP-FIS, 26, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg
• VALPIC, 15, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg

4) SICAR :

• OPTIMUM IMMO S.A., SICAR, 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg